Operator Gudang Besar Ini Mengambil Hampir $1 Bilion Yuran Keahlian Suku Lalu sahaja

Walaupun salah satu pengendali gudang borong yang paling dikenali baru-baru ini melaporkan suku kedua yang baik, dengan mengambil hampir $1 bilion dalam yuran keahlian, itu bukan perkara yang paling menarik perhatian Kolumnis Wang Nyata Stephen "Sarge" Guilfoyle.

Malah, dia tetap bimbang tentang penilaian syarikat yang agak tinggi.

“Bukannya Costco telah melakukan sesuatu yang salah,” Guilfoyle menulis dalam Real Money baru-baru ini kolum. “Mereka melaksanakan dengan sangat baik. Saya memerlukan carta ini untuk memberitahu saya sesuatu yang lebih jelas sebelum saya membelanjakan wang tunai saya untuk ekuiti.”

Khususnya, Guilfoyle menyatakan bahawa Sasaran  (TGT) - Dapatkan Laporan Perbadanan Sasaran berdagang pada 15 kali pendapatan memandang ke hadapan manakala Walmart  (WMT) - Dapatkan Laporan Walmart Inc berdagang sebanyak 20 kali. Sebaliknya, Costco berdagang melebihi 40 kali ganda pendapatan hadapan. 

Namun, kedua-dua yuran keahlian dan pendapatan operasi meningkat untuk Costco pada suku terakhir, kata Guilfoyle. 

Yuran keahlian meningkat sebanyak 9.8% daripada $881 juta kepada $967 juta. Kadar pembaharuan adalah 92% di Amerika Utara dan 89.6% di seluruh dunia. Pendapatan operasi Costco meningkat sebanyak 35.2% kepada $1.812 bilion walaupun kos barangan meningkat sebanyak 16.5% kepada $45.52 bilion. .

Costco melaporkan GAAP EPS sebanyak $2.92 pada hasil sebanyak $51.9, yang kedua-duanya mengatasi garis atas dan bawah Wall Street. 

"Mungkin bahagian yang paling mengagumkan dalam cerita ini terletak pada jualan yang setanding selama tiga bulan," tulis Guilfoyle.

Jualan setanding di AS menghasilkan pertumbuhan sebanyak 15.8%, diselaraskan kepada 11.3% untuk mengambil kira kesan daripada perubahan dalam harga petrol dan kadar pertukaran mata wang manakala di Kanada, jualan setanding juga meningkat sebanyak 16.2%, diselaraskan kepada 12.4%. 

Jualan setanding antarabangsa meningkat sebanyak 6.2%, diselaraskan sehingga 9%. Jualan setanding keseluruhan syarikat menjana pertumbuhan sebanyak 14.4%, diselaraskan kepada 11.1%. Jualan e-dagang juga mencatatkan prestasi yang baik dan meningkat sebanyak 12.5%, diselaraskan sehingga 12.6%.

Syarikat itu melaporkan baki tunai bersih $12.296 bilion, peningkatan daripada 12 bulan lalu, tetapi turun secara berurutan manakala aset semasanya yang dicetak ialah $32.565 bilion, peningkatan dari November apabila akaun belum terima berkembang.

Satu-satunya perkara penting ialah nisbah hutang kepada aset Costco mungkin lebih rendah, tetapi isu rantaian bekalan bermakna peruncit perlu proaktif.

Liabiliti semasa syarikat merosot dari November kepada $31.54 bilion, tetapi nisbah Costco berada pada 1.03. Jumlah itu "tidak setinggi yang saya mahu, tetapi ia lulus ujian Sarge, dan mungkin dianggap boleh difahami memandangkan firma itu terpaksa mengekalkan tahap inventori yang tinggi selama kira-kira enam bulan sekarang," kata Guilfoyle.

Sila ambil perhatian: Adalah penting untuk diingat bahawa anda tidak sepatutnya membeli atau menjual saham berdasarkan membaca satu artikel. Pelabur harus membuat kerja rumah mereka. Untuk lebih banyak penyelidikan dan maklumat, pertimbangkan Penilaian Kuantiti TheStreet untuk pendekatan kuantitatif untuk pemilihan saham. Atau, dapatkan dos harian cerapan paling bijak TheStreet daripada penganalisisnya yang paling bijak, dihantar ke peti masuk anda setiap hari melalui TheStreet Smarts.