Siasatan AS terhadap Do Kwon dan stablecoinnya yang terkenal mendedahkan beberapa pendedahan baharu

Keruntuhan kononnya stablecoin TerraUSD Mei lalu menghapuskan lebih daripada $40 bilion nilai pasaran yang dipegang oleh pelabur yang membeli cerita bahawa pencipta Do Hyeong Kwon dan firmanya Terraform Labs telah menemui cara baru untuk mencipta mesin wang kekal.

Kertas pertuduhan semalam difailkan di mahkamah oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS adalah pandangan terperinci pertama tentang apa yang salah. Dakwaan itu memberikan gambaran yang sangat berbeza daripada Kwon yang berusia 31 tahun dan rakan kongsinya yang dilukis kepada pelabur dan media dunia.

Berikut ialah pecahan beberapa penemuan utama:

Stablecoin yang tidak stabil

Terraform dan Kwon mengelirukan pelabur tentang kestabilan TerraUSD (juga dikenali sebagai UST). Token itu dicadangkan sebagai stablecoin algoritma yang menggunakan matematik rumit untuk memastikan tambatan 1:1 berbanding dolar AS. 

Token itu terlepas dari pasaknya pada Mei 2021, menyebabkan panik di kalangan pengguna. Sekiranya pasak itu tidak dipulihkan dengan cepat, ia "akan mengeja malapetaka bagi keseluruhan ekosistem Terraform," tulis SEC. 

Kwon "secara rahsia" berpaling kepada pihak ketiga, tidak dikenali dalam kertas pertuduhan tetapi dilaporkan oleh The Block to be Jump Trading, untuk bantuan. Lompat membeli "jumlah besar" UST untuk memulihkan pasak. Usaha itu digembar-gemburkan secara terbuka sebagai kejayaan desentralisasi UST dan keupayaan penyembuhan diri automatik, dan pelabur mencurahkan berbilion dolar lagi ke dalam produk itu. Jump akhirnya mendapat keuntungan kira-kira $1.3 bilion daripada hubungannya dengan Terraform, pemfailan SEC menunjukkan.

Hubungan perniagaan palsu

Untuk meningkatkan keterujaan dalam kuasa blok Terraform, Kwon dan pasukannya mendakwa syarikat pembayaran Korea bernama Chai menggunakannya untuk menyelesaikan berjuta-juta transaksi. Itu adalah rekaan lengkap, dakwa SEC. 

Chai Corporation diasaskan oleh Daniel Shin Hyun-seung, yang juga merupakan pengasas Terraform. Kwon duduk di lembaga pengarah Chai, dan kedua-dua firma itu berkongsi ruang pejabat dan kakitangan. Chai dan Shin sedang disiasat oleh pihak berkuasa Korea, Berita Forkast dilaporkan pada bulan November, memetik jurucakap Chai berkata bahawa "Daniel akan bekerjasama sepenuhnya dengan siasatan yang sedang dijalankan untuk menjelaskan salah faham dan menyelesaikan spekulasi sedemikian."

Terraform dan Kwon membuat "kenyataan palsu dan mengelirukan" mengenai penglibatan Chai sebagai sebahagian daripada usaha untuk mendapatkan pelaburan, dan juga dalam wawancara awam Kwon, kata SEC. Ini termasuk pembentangan dek slaid kepada pelabur institusi AS yang menggembar-gemburkan kelajuan dan kecekapan Chai dalam menggunakan rantaian Terraform. 

Untuk menipu orang ramai yang menonton rantaian Terraform untuk mendapatkan bukti transaksi Chai, pasukan Kwon memprogramkan pelayan untuk menerima dan memproses data tentang transaksi dunia sebenar Chai dengan pedagang Korea, dan kemudian mengeluarkan arahan kepada rantaian Terraform untuk mereplikasi transaksi tersebut seolah-olah mereka telah asalnya. telah dilakukan pada blockchain itu, SEC menulis.

Sekuriti tidak berdaftar

Satu lagi serangan ialah UST dan token lain yang dikaitkan dengan Terraform adalah sekuriti tidak berdaftar, dakwa pengawas itu. Ini termasuk apa yang dipanggil token berbalut yang dicipta apabila bergerak antara rantaian blok, dan juga token cermin yang direka untuk meniru pergerakan harga ekuiti tersenarai.

Terraform melanggar peraturan sekuriti AS dengan tidak mendaftarkan pelbagai produk ini, kata SEC.

Secara khusus, agensi itu berkata lima aset ialah "sekuriti aset crypto" — token LUNA, versi LUNA yang dipanggil LUNA, UST, token MIR dan swap atau mAsset berasaskan keselamatan. SEC meneliti aset dalam aduan itu, mengaitkannya dengan serampang berbeza Ujian Howey, kes Mahkamah Agung AS 1946 yang melibatkan kebun sitrus di Florida. Ujian itu telah digunakan berulang kali oleh agensi untuk menentukan sama ada mata wang kripto adalah sekuriti.

Aduan ini mungkin menjadi bahagian yang paling diperhatikan dalam mana-mana percubaan, kerana industri crypto sangat sensitif terhadap sebarang tuntutan oleh SEC bahawa token adalah sekuriti. Dalam kes crypto lain yang dibawa oleh SEC, seperti saman perdagangan orang dalam terhadap bekas pengurus Coinbase Ishan Wahi, persatuan industri mempunyai mencelah untuk berhujah bahawa SEC tidak mempunyai kuasa kerana token bukan sekuriti.

Simpanan rahsia

Kwon mempunyai simpanan rahsia lebih daripada 10,000 bitcoin, dakwa penyiasat. Bitcoin telah dipindahkan oleh Kwon daripada Terraform dan entiti berkaitan ke dompet hak penjagaan diri. Sejak Mei 2022 apabila UST merosot, bitcoin daripada dompet telah dipindahkan ke bank Switzerland yang tidak dinamakan dan ditukar kepada fiat. Sejak Jun tahun lalu lebih daripada $100 juta dalam mata wang fiat telah dikeluarkan daripada bank.

Lokasi Tidak Diketahui 

Do Kwon tidak membalas permintaan untuk komen.