Vanguard akan membayar $6.25 juta sebagai sebahagian daripada penyelesaian dengan pengawal selia sekuriti negara Massachusetts berhubung dakwaan bahawa perubahan yang dibuatnya kepada dana tarikh sasaran tertentu menyebabkan pelabur terperangkap dengan bil cukai yang besar tanpa diduga.
Penyelesaian itu datang sebagai Vanguard menghadapi tuntutan mahkamah daripada beberapa pelanggan atas isu yang sama.
Dana tarikh sasaran telah menjadi pilihan lalai dalam kebanyakan pelan persaraan dan popular dengan pelabur yang mencari yuran rendah dan pendekatan lepas tangan untuk melabur. Pelabur boleh memilih dana yang kira-kira sepadan dengan jangkaan tarikh persaraan mereka. Dari masa ke masa, dana mengalihkan peruntukannya daripada kebanyakan ekuiti kepada campuran saham dan bon yang lebih seimbang.
Dreamtime
Aset dalam dana tarikh sasaran meningkat kepada $3.27 trilion pada akhir 2021, meningkat daripada $2.8 trilion pada akhir 2020, menurut laporan daripada firma penyelidikan Morningstar.
Vanguard menawarkan dua versi dana tarikh sasarannya—satu untuk pelabur runcit dan satu untuk pelanggan institusi. Kedua-duanya menggunakan strategi dan pelaburan yang sama, tetapi pelabur institusi membayar yuran yang lebih rendah. Pada Disember 2020, Vanguard mengumumkan ia mengurangkan minimum pelaburan untuk TDF institusi kepada $5 juta daripada $100 juta. Ini mendorong beberapa rancangan persaraan kecil untuk mengalihkan aset daripada runcit kepada TDF institusi—penghijrahan yang memaksa TDF runcit untuk menjual aset, mewujudkan keuntungan modal bagi pelabur yang memegang dana dalam akaun bercukai.
Keuntungan modal jangka panjang dan jangka pendek telah diagihkan kepada lebih 5,000 akaun Massachusetts, menurut Setiausaha Komanwel William F. Galvin, yang menyelia Bahagian Sekuriti negeri. Agensi itu berkata Vanguard memasarkan dana tarikh sasarannya sebagai pilihan pelaburan lepas tangan untuk simpanan persaraan yang diperoleh dengan susah payah
Kebanyakan wang penyelesaian—$5.5 juta—akan disalurkan kepada pelabur Massachusetts yang layak untuk menampung liabiliti cukai yang mereka tanggung akibat pengagihan keuntungan modal, menurut pengawal selia Massachusetts. Vanguard juga akan membuat pembayaran sekali sebanyak $500,000 kepada Commonwealth of Massachusetts.
"Saya gembira kerana pejabat saya telah dapat mendapatkan bantuan yang bermakna untuk pelabur Massachusetts," kata Galvin dalam satu kenyataan. "Keuntungan modal yang luar biasa ini disebabkan oleh keputusan sedar Vanguard untuk memanfaatkan pemegang saham yang sangat kaya berbanding pelabur jalanan utama."
Vanguard tidak mengakui atau menafikan sebarang salah laku sebagai sebahagian daripada penyelesaian.
"Kami gembira untuk meletakkan perkara ini di belakang kami dan mengelakkan kos dan gangguan proses yang berlarutan," kata jurucakap syarikat dalam satu kenyataan. “Sebagai organisasi milik pelanggan, Vanguard mempunyai sejarah panjang menurunkan kos dan pelaburan minimum untuk memberi manfaat kepada pelabur dan penabung persaraan. Kami kekal komited untuk mengurangkan kos dan kerumitan pelaburan untuk membantu lebih ramai rakyat Amerika mencapai matlamat kewangan mereka.”
Vanguard ialah salah satu pengurus aset terbesar di dunia. Terkenal dengan dana kos rendahnya, syarikat itu memberi perkhidmatan kepada lebih 30 juta pelabur dan menyelia lebih daripada $8 trilion dalam aset.
Pelabur yang menyaman Vanguard sedang mencari status tindakan kelas bagi pihak mereka sendiri dan pelanggan Vanguard lain yang melabur dalam dana tarikh sasaran syarikat.
Tuntutan itu mengatakan bahawa akibat penjualan yang didorong oleh pelaburan minimum baharu Vanguard, dana runcit syarikat menjual sebanyak 15% daripada aset mereka untuk mendapatkan wang tunai untuk menebus saham. Dengan berbuat demikian, dana merealisasikan keuntungan modal yang diagihkan kepada baki pelabur dana seperti yang dikehendaki oleh undang-undang, menurut tuntutan mahkamah.
“Walaupun ini tidak menjejaskan rancangan persaraan, ia menyebabkan pelabur boleh cukai memegang beg cukai itu,” menurut tuntutan mahkamah yang difailkan pada 14 Mac di mahkamah persekutuan di Philadelphia. Kes belum selesai.
Vanguard didakwa mempunyai pilihan lain, seperti menurunkan yuran dana runcit untuk rancangan yang mempunyai sekurang-kurangnya $5 juta dilaburkan atau menggabungkan kedua-dua dana itu bersama-sama, menurut tuntutan mahkamah. Akhirnya, Vanguard menggabungkan dana bersama-sama pada September 2021. Ini tidak mempunyai akibat cukai untuk pelabur, menurut tuntutan mahkamah.
Setiausaha Komanwel berkata bahawa ia telah mula menyiasat isu itu pada bulan Januari dan ia merancang untuk memaklumkan pelabur yang layak di Massachusetts bahawa mereka mungkin berhak mendapat pengembalian kewangan daripada Vanguard. Massachusetts mempunyai salah satu pengawal selia sekuriti negeri yang lebih agresif. Sebagai contoh, agensi itu baru-baru ini pembrokeran yang ditekan tentang bila mereka berhasrat untuk meningkatkan hasil pada akaun tunai pelanggan. Tahun lepas, ia mendenda satu unit MassMutual $4 juta kerana didakwa gagal mengawasi aktiviti media sosial pekerjanya, termasuk Keith Gill, yang menjadi terkenal dengan video YouTubenya yang membincangkan saham meme. Setiausaha Komanwel juga cuba menggubal peraturan fidusiari yang memerlukan broker bertindak demi kepentingan terbaik pelanggan; seorang hakim negara mengosongkan peraturan pada Mac selepas Robinhood Financial menyaman pengawal selia.
Tulis kepada Andrew Welsch di [e-mel dilindungi]
Sumber: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-target-date-capital-gains-massachusetts-51657222182?siteid=yhoof2&yptr=yahoo