Visa (ticker: V) melaporkan jualan $7.1 bilion pada suku pertama fiskal 2022, mengatasi anggaran sebanyak 3.9%, menurut FactSet. Pendapatan sesaham $1.81 mengatasi anggaran konsensus $1.70 sebanyak 6.3%.
Hasilnya mengagumkan penganalisis dan nampaknya menyemarakkan keuntungan dalam saham Visa. Saham naik 8.7% pada pagi Jumaat kepada $ 224. Kali terakhir saham Visa mendahului prestasi itu ialah pada 6 April 2020.
Mastercard (MA) tidak bertindak balas dengan baik selepas ia melaporkan pendapatan pada pagi Khamis. Saham ditutup hanya 1.7% lebih tinggi, walaupun sahamnya juga mendapat lantunan pada hari Jumaat, memperoleh 4.6% kepada $366.
Mengapa perbezaan itu? Kedua-dua syarikat melaporkan keuntungan kukuh dalam bidang utama seperti e-dagang dan urus niaga rentas sempadan, termasuk pendapatan berkaitan perjalanan. Dan kedua-dua syarikat mengeluarkan panduan bercampur untuk tiga bulan pertama 2022, menjangkakan pendapatan pada bahagian atas ramalan tetapi juga perbelanjaan operasi yang lebih tinggi.
Stok visa mungkin melantun dalam lebih daripada perhimpunan lega berbanding Mastercard. Syarikat itu mengurangkan beberapa kebimbangan pelabur, kata penganalisis Mizuho Securities Dan Dolev.
"Terdapat faktor ketakutan yang lebih besar pada Visa menuju ke pendapatan," kata Dolev dalam satu temu bual. "Hakikat bahawa mereka mempunyai suku yang baik adalah menarik nafas lega kerana gangguan masih belum melanda mereka."
Dolev menyatakan bahawa saham Visa telah mengalami tekanan kerana beberapa isu, termasuk pertengkaran dengan
Amazon.com
(AMZN) atas penggunaan kadnya di United Kingdom yang baru-baru ini diselesaikan memihak kepada Visa. Visa juga sedang disiasat oleh Jabatan Kehakiman berhubung amalan debitnya. Dan syarikat itu menghadapi tekanan daripada fintech baru seperti Plaid dan dompet digital baharu yang mengancam untuk memotong rangkaian kad daripada transaksi pembayaran.
Saham Visa juga mempunyai penilaian yang lebih rendah daripada Mastercard. Visa berdagang pada 29 kali anggaran pendapatan 2022 berbanding gandaan 34.5 kali untuk Mastercard. Visa kini boleh membuat beberapa perbezaan. "Apa yang anda lihat ialah pembetulan apabila sebaran dalam penilaian semakin mengecil," kata Dolev. Dia masih memihak kepada Mastercard, mengekalkan penilaian Neutral pada Visa dan Beli pada Mastercard.
Penganalisis lain secara amnya memuji keputusan Visa, berpegang pada penilaian Beli, atau yang setara, pada saham.
JP Morgan
penganalisis Tien-tsin Huang, misalnya, mengekalkan penarafan Berat berlebihan dan menaikkan anggaran hasil dan pendapatan fiskal 2022 dan 2023. Beliau menyatakan bahawa Visa terdengar lebih yakin tentang pemulihan dalam hasil daripada urus niaga rentas sempadan, menjangkakan lantunan semula kepada 90% daripada paras 2019 menjelang September, jauh lebih awal daripada ramalan sebelumnya untuk musim panas 2023.
Walaupun Visa menjangkakan beberapa peningkatan dalam kos operasi, beliau berkata dalam nota, "pendapatan harus menjadi tumpuan," dan panduan Visa yang agak konservatif menyediakannya untuk semakan positif. Dia mengekalkan sasaran harga sahamnya pada $277.
Penganalisis MoffettNathanson Lisa Ellis juga menaikkan anggaran pendapatan fiskal 2022 dan 2023, mengulangi penilaian Beli dan mengekalkan sasarannya untuk saham pada $300.
"Visa telah menarik penurunan taraf, ragu-ragu, ragu-ragu dan pembenci kerana prestasi hambar syarikat telah menimbulkan kebimbangan tentang persaingan dan gangguan," tulisnya dalam nota. "Kami percaya kebimbangan ini sudah keterlaluan." Pemulihan rentas sempadan harus terus bertambah baik, katanya. Dan apabila perniagaan keseluruhan pulih, "kegelisahan pelabur tentang risiko gangguan akan berkurangan, menyokong penilaian saham."
Penganalisis Kewangan Susquehanna James Friedman juga berada di kem lembu jantan. "Keputusan Q1 Visa membuat hujah yang meyakinkan untuk masa depan yang cerah," tulisnya dalam nota, mengekalkan penarafan Positif dan sasaran harga $290.
Darrin Peller dari Wolfe Research juga kelihatan ceria. "Kami melihat cetakan kukuh dan aliran Januari sebagai saham sokongan pada bulan-bulan berikutnya pada semakan anggaran yang lebih tinggi," tulisnya. Visa boleh mengatasi ramalan konsensus kerana perbelanjaan pengguna pulih lebih cepat daripada yang dijangkakan, katanya, dan apabila kes koronavirus Omicron mula perlahan.
Visa adalah yang teratas Barron itu pilihan saham untuk 2022. Ia kini meningkat kira-kira 3% pada tahun itu, berbanding dengan kerugian 8% untuk
S&P 500.
Mastercard tidak ketinggalan dengan keuntungan 2.8% pada tahun tersebut. Walaupun masih awal untuk memanggil pemenang, Visa mungkin mula melangkah ke hadapan.
Tulis kepada Daren Fonda di [e-mel dilindungi]