Oracle of Omaha telah mempunyai suku yang sibuk.
Menurut pemfailan 13F terbarunya, Warren Buffett telah mengerahkan kira-kira satu pertiga daripada tunainya ke dalam pelaburan baharu dalam tempoh tiga bulan pertama tahun itu.
Seperti biasa, perubahan terbesar Buffett patut diberi perhatian. Bagaimanapun, keputusannya untuk menjual kebanyakan saham bank sambil menambah Citigroup (C) ke portfolio Berkshire Hathaway (BRK) membingungkan Wall Street.
Inilah sebabnya mengapa percanggahan ini telah menarik perhatian ramai.
Buffett suka bank
Buffett amat mengenali perkhidmatan perbankan dan kewangan. Beliau percaya perniagaan itu agak mudah dan boleh menjadi sangat menguntungkan jika diuruskan dengan baik.
"Jika anda boleh menjauhkan diri daripada mengikuti trend, dan benar-benar membuat banyak pinjaman yang tidak baik, perbankan telah menjadi perniagaan yang sangat baik di negara ini," katanya. memberitahu Pelabur Berkshire Hathaway pada tahun 2003.
Bagaimana pula dengan Krisis Kewangan Global 2008? Buffett pergi membeli-belah pada masa itu, mengambil kepentingan dalam JP Morgan (JPM) dan Goldman Sachs (GS).
Selama beberapa tahun, bank utama telah menjadi pegangan terbesar dalam portfolio Berkshire. Pada tahun 2009, beliau juga berkata Wells Fargo (WFC) adalah pelaburan keyakinan tertingginya.
"Jika saya terpaksa meletakkan semua nilai bersih saya dalam satu saham, itu akan menjadi saham," katanya memberitahu pemegang saham Berkshire.
Menangkap Buffett pada lantunan
Tahun ini, Buffett telah keluar sepenuhnya daripada semua pelaburan ini. Hanya beberapa bank kekal dalam portfolio.
Itu tidak bermakna hubungan cinta dengan perkhidmatan kewangan sudah berakhir.
Malah, Buffett menambah bank baharu pada koleksinya tahun ini: Citigroup. Pada suku pertama 2022, beliau menambah 55 juta saham Citigroup kepada portfolio Berkshire.
Pegangan itu kini bernilai $2.5 bilion, menjadikannya pegangan ke-16 terbesar dalam bakul.
Pertaruhan itu nampaknya berdasarkan cerita pemulihan.
Transformasi Citigroup
Citigroup telah ketinggalan di belakang rakan sebayanya. Dalam tempoh lima tahun yang lalu, saham turun lebih 28%.
Bandingkan dengan pulangan 37% Bank of America dalam tempoh yang sama. Malah SPDR S&P Bank ETF (KBE) naik 1.9%.
Syarikat itu kini sedang mencuba pemulihan untuk mengejar ketinggalan. Tahun lepas, lembaga Citigroup melantik Jane Fraser sebagai CEO baharu — menjadikannya pemimpin wanita pertama sebuah bank utama AS.
Strategi Fraser melibatkan tumpuan pada segmen perniagaan yang lebih menguntungkan. Citigroup menjual atau menutup operasi di Mexico, Australia, Filipina, Korea Selatan dan tempat lain.
Saham Citi belum mencerminkan sepenuhnya strategi baharu ini.
Peluang yang kurang nilai?
Saham Citigroup kini didagangkan pada nisbah harga kepada pendapatan 5.6. Nisbah harga kepada bukunya ialah 0.52. Itu jauh lebih rendah daripada purata industri masing-masing 9.45 dan 1.12.
Secara ringkasnya, stoknya murah.
Sekiranya pasukan pengurusan baharu dapat memperkemaskan operasi dan meningkatkan keuntungan, penilaian bank boleh mengejar rakan sebaya.
Sementara itu, a kadar faedah yang meningkat persekitaran harus menyediakan satu lagi tailwind.
Apa yang perlu dibaca seterusnya
Artikel ini memberikan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat. Ia disediakan tanpa sebarang jaminan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-broke-most-beloved-223000317.html