Fuh, itu sudah dekat. Terlalu dekat. Terdapat begitu banyak ketakutan yang ditimbulkan oleh peristiwa 72 jam yang lalu sejak Silicon Valley Bank runtuh sehingga kita akan mempunyai pelabur yang mahu menjual tidak kira apa. Postur itu tidak digalakkan. Hakikatnya adalah Rizab Persekutuan dan AS yang lain pengawal selia melakukan segala yang diharapkan oleh lembu yang rasional, dan lebih sedikit daripada itu, untuk mengurangkan penularan daripada kegagalan SVB. Mari kita kejar: Apa yang Fed dan Perbendaharaan lakukan pada petang Ahad adalah mengambil sebahagian besar risiko — dan kerugian — daripada meja dengan berjanji untuk menjadikan pendeposit SVB keseluruhannya (dan mereka yang lebih kecil Signature Bank di New York, yang ditutup hari Ahad ). Ia adalah satu langkah yang saya tolak pada awal hari Ahad. Sekiranya Fed tidak bertindak seperti itu, saya yakin kita akan berada dalam kemelesetan pada hari Jumaat. Anda tidak boleh begitu sahaja menghapuskan bank dan kira-kira $170 bilion deposit SVB dan mengharapkan untuk melihat perniagaan seperti biasa di negara ini. Sesiapa sahaja, maksud saya sesiapa sahaja, yang mempunyai lebih daripada $250,000 dalam akaun dengan bank, pada hari Isnin, telah menghantar wang itu kepada JPMorgan , yang mempunyai kunci kira-kira terbaik. Tempoh. Jadi, walaupun terdapat ramai orang yang saya dengar pada petang Ahad dan akan mendengar hari Isnin yang akan bercakap tentang bahaya moral, akibat yang tidak diingini daripada melakukan apa-apa ialah membuang sebilangan besar orang daripada bekerja kerana kesilapan satu bank. Itu cuma salah. Ia adalah apa yang Fed ditubuhkan untuk dihentikan. Maksudnya untuk pasaran saya ingin pergi ke pasaran dahulu sebelum saya pergi ke apa yang berlaku. Tindakan pada petang Ahad adalah, per se, yakin berbanding apa yang berlaku sejak Selasa lalu apabila Pengerusi Fed Jerome Powell berkata keadaan masih berjalan terlalu panas. Selepas peristiwa hujung minggu ini, dia perlu mempersoalkan itu. Jika dia bijak, Powell sepatutnya berkata kita perlu tunggu dan lihat malah mungkin tidak menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas pada mesyuarat dasar Fed akhir bulan ini. Jika dia merasakan 25 itu sudah pun selesai, jadilah. Tetapi agak tergesa-gesa untuk tidak menunggu dan melihat siapa yang telah terluka dengan apa yang berlaku. Kami mempunyai beberapa penerbangan sebenar kepada kualiti pada hujung panjang keluk hasil pasaran bon yang kini dibatalkan dan kadar pada hujung pendek menurun — semuanya selaras dengan peristiwa petang Ahad. Tetapi mari kita nyatakan di sana: Kami baru sahaja mendapat penangguhan daripada penghapusan besar-besaran deposit dan syarikat. Kami kurang berkemungkinan mengalami kenaikan kadar. Kami sangat terlebih jual dalam pasaran saham. Terdapat banyak seluar pendek di pasaran pada hari Jumaat yang membuat pertaruhan terhadap pembuat dasar. Taruhan teruk. Perkara yang perlu dilakukan oleh pelabur Jadi, satu perkataan terlintas di fikiran: beli. Kini, kami tidak suka membeli dan kami terhad pada banyak nama dalam portfolio Kelab. Tetapi, jika anda bimbang, katakan, tentang siri besar kenaikan kadar supaya anda menjual saham Caterpillar pada beberapa penurunan taraf yang aneh untuk dijual minggu lepas, anda mendapat peluang anda. Saya menyebut CAT kerana ia mempunyai kemerosotan paling teruk dalam keseluruhan portfolio Jika anda menjual saham Morgan Stanley anda perlu tertanya-tanya mengapa anda melakukannya. Bank dalam keadaan baik. Jika anda menjual saham Wells Fargo, baiklah, saya tidak tahu hendak cakap apa. Ada yang mengatakan nombor WFC perlu dipotong kerana ia akan menjadi perang bidaan untuk deposit. Oh tolong, ia mendapat lebih banyak deposit daripada yang diperlukan. Kami akan mempunyai senarai penuh hari Isnin — tetapi saya boleh memberitahu anda bahawa saya melihat apa-apa sahaja yang terkena sejak Selasa sebagai sesuatu yang patut dibeli. Anda harus menjadi lebih kitaran daripada yang kami lakukan kerana tindakan untuk menyelamatkan pendeposit SVB juga akan menjadikan Fed bergerak lebih perlahan, jika ada. Fed tidak boleh bergerak terlalu cepat lagi kerana terdapat bank dan broker lain yang sememangnya kelihatan sedikit seperti SVB apabila ia berkaitan dengan portfolio bon mereka, bukan pendeposit mereka, dan mereka perlu mengambil ubat. Jika Fed bergerak terlalu cepat, ubat tidak akan mempunyai masa untuk memberi kesan. Ya, bank lain yang melabur secara bodoh pada keluk seperti SVB akan hidup untuk bermain hari lain, suka atau tidak. Mujurlah, hampir tiada siapa yang mengalami ketidakpadanan yang mengerikan seperti SVB — sangat sedikit pendeposit runcit dan sangat banyak bon panjang yang mereka gunakan. Mereka sepatutnya tidak dibenarkan berbuat demikian. Hampir semua orang dalam media mahu memikirkan bahaya moral dan kesalahan. Terdapat banyak masa untuk itu. Anda tidak datang kepada saya untuk bermoral demi syurga. Dengan risiko terbesar kemelesetan — kegagalan bank — di luar jadual, kita semua boleh mencari barang untuk dibeli. Saya akan membiarkan pembeli awal mengambil perkara. Kemudian biarkan penurunan yang memerlukan pasaran lebih rendah cuba menurunkannya, dan penjual yang mahukan 5% pada bolt tunai juga. Pada ketika itu, kita boleh membeli, melainkan sesuatu yang terbuka pada waktu pagi yang kita suka. Perbahasan: Bailout bank atau tidak Adakah ia bailout? Bergantung pada siapa anda bertanya. Jika anda pemegang saham bank atau pemegang bon korporatnya dan pilihan, tidak. Anda hanya kehilangan segala-galanya. Jika anda seorang pendeposit, katakan anda tidak akan menjadi begitu bodoh untuk menumpukan deposit anda pada masa hadapan. Dapat kurang sikit. Jika anda seorang pelancong? Anda baru sahaja terlepas kemalangan yang pasti akan menelan anda. Kami hidup untuk bermain lagi. Satu lagi nota Penutupan Tandatangan oleh pihak berkuasa New York adalah mengejutkan. Bank itu hanya dikatakan mempunyai kira-kira 15% daripada asetnya dalam crypto. Tetapi ia mempunyai bahagian runcit deposit yang sangat rendah, seperti SVB, jadi mungkin ia ada kaitan dengannya. Sama ada cara, amaran jika anda tidak mempunyai pangkalan deposit yang lebih luas dan anda mempunyai banyak kripto atau peminjaman terhadap kripto. (Amanah Amal Jim Cramer ialah CAT, MS, WFC yang panjang. Lihat di sini untuk senarai penuh saham.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club dengan Jim Cramer, anda akan menerima amaran perdagangan sebelum Jim membuat perdagangan. Jim menunggu 45 minit selepas menghantar amaran perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portfolio amanah amalnya. Jika Jim telah bercakap tentang saham di CNBC TV, dia menunggu 72 jam selepas mengeluarkan amaran perdagangan sebelum melaksanakan perdagangan. MAKLUMAT KELAB PELABURAN DI ATAS ADALAH TERTAKLUK PADA TERMA DAN SYARAT SERTA DASAR PRIVASI KAMI, BERSAMA-SAMA DENGAN PENAFIAN KAMI. TIADA KEWAJIPAN ATAU TUGAS FIDUSIARI WUJUD, ATAU DIBUAT, ATAS PENERIMAAN ANDA BAGI SEBARANG MAKLUMAT YANG DIBERIKAN BERHUBUNGAN DENGAN KELAB PELABURAN. 
Sheldon Cooper | Lightrocket | Imej Getty
Fuh, itu sudah dekat. Terlalu dekat.
Sumber: https://www.cnbc.com/2023/03/12/cramer-says-hes-looking-for-stocks-to-buy-for-the-club-now-that-regulators-saved-svb- penyimpan.html