Mengapa saham Tesla jatuh? 2023 bermula dengan penurunan 14%.

Saya menulis a sekeping hanya dua minggu lalu menganalisis keruntuhan Tesla stok. Seperti yang saya tulis, ia didagangkan pada $138, turun 64% pada tahun tersebut. Pada masa kita semua mendorong badan kita untuk bertahan satu malam lagi pada Malam Tahun Baru, Tesla berdagang pada $123, secara rasmi ditutup untuk tahun 2022 turun 68%. Aduh.

Beberapa hari ke 2023, ia tidak menunjukkan tanda-tanda untuk memecahkan coraknya, turun 12% lagi pada hari Selasa.

Adakah anda mencari berita pantas, petua panas dan analisis pasaran?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Tesla jatuh selepas nombor penghantaran mengecewakan

Kejatuhan terbaharu disebabkan oleh nombor pengeluaran dan penghantaran kenderaan yang mengecewakan untuk Q4, yang melesetkan jangkaan penganalisis.

Pembuat kereta itu melaporkan lebih 405,000 penghantaran untuk suku tersebut dan 1.31 juta jumlah penghantaran untuk tahun itu. Walaupun kedua-dua ini adalah rekod Tesla - dan berjumlah peningkatan 40% pada nombor penghantaran dari 2021 - metrik masih kurang daripada 427,000 yang dijangkakan untuk suku tersebut.

Berita itu hanyalah tamparan terbaharu kepada syarikat teknologi kereta yang sedang bergelut. Ia adalah saham keempat berprestasi paling teruk S & P 500 – dan ini adalah tahun yang membawa persaingan yang sengit.

Apakah seterusnya untuk Tesla pada 2023?

Melihat ke hadapan, faktor yang paling penting kekal dasar monetari ketat bank pusat di seluruh dunia, yang telah menurunkan pulangan saham dengan menaikkan kadar faedah dengan harapan dapat mengekang tanpa henti inflasi.

Kadar yang lebih tinggi ini bermakna jangkaan keuntungan pada masa hadapan didiskaunkan semula dengan lebih agresif, menjejaskan penilaian saham. Ini juga bermakna terdapat alternatif untuk pelabur menyimpan kekayaan, dengan kadar dana Fed kini 4.25%-4.5%, berbanding 0% tidak lama dahulu.

Mengenai laporan ini, bagaimanapun, secara holistik ia tidak terlalu negatif. Jangkaan pendapatan jangka pendek hanyalah - jangka pendek. Angka itu masih mewakili pertumbuhan yang kukuh, dengan penganalisis Goldman Sachs menggariskan laporan penghantaran hanyalah "negatif tambahan".  

Kemudian sekali lagi, dengan kebimbangan kemelesetan semakin meningkat inflasi teras kekal berterusan, mungkin juga terdapat penurunan dalam permintaan untuk kereta Tesla tahun ini, jika Fed mahu mengekalkan dasar hawkishnya. Walau bagaimanapun, seperti biasa, meramalkan dasar monetari Fed adalah permainan yang sukar untuk dimainkan….

Elon Musk mungkin mempunyai beberapa perkara yang salah, tetapi jutawan polarisasi itu betul dalam satu perkara: