Aave Membekukan Dagangan Stablecoin Di Tengah-tengah Kemeruapan Harga

Aave, protokol pinjaman popular dalam ruang kewangan terdesentralisasi (DeFi), telah mengambil tindakan untuk mengurangkan kesan turun naik harga baru-baru ini dalam pasaran stablecoin. Pada 11 Mac, harga USD Coin (USDC), stablecoin yang biasa digunakan, depeged, yang membawa kepada kebimbangan terhadap kestabilan stablecoin yang lain. Sebagai tindak balas, Aave telah membekukan dagangan stablecoin buat sementara waktu dan menetapkan nisbah pinjaman kepada nilai (LTV) kepada sifar.

Keputusan untuk membekukan dagangan adalah berdasarkan analisis Gauntlet Network, sebuah firma pengurusan risiko DeFi, yang mengesyorkan penjeda sementara semua pasaran v2 dan v3. Forum tadbir urus Aave menyatakan bahawa menetapkan nisbah LTV kepada sifar akan "mendiskaunkan kuasa peminjaman aset" tanpa menjejaskan faktor kesihatan (HF) mana-mana kedudukan pengguna. HF ialah ukuran risiko yang berkaitan dengan kedudukan pengguna pada platform Aave.

Nisbah LTV ialah metrik penting untuk menentukan jumlah kredit yang boleh dijamin menggunakan crypto sebagai cagaran. Apabila pengguna meminjam dana pada platform Aave, mereka mesti meletakkan cagaran dalam bentuk aset kripto. Nisbah LTV dikira dengan membahagikan jumlah kredit yang dipinjam dengan nilai cagaran. Nisbah LTV yang lebih tinggi bermakna pengguna boleh meminjam lebih banyak dana dengan kurang cagaran, tetapi ia juga meningkatkan risiko pembubaran jika nilai cagaran berkurangan.

Dengan menetapkan nisbah LTV kepada sifar, Aave telah menggantung semua peminjaman terhadap stablecoin dengan berkesan. Langkah ini direka bentuk untuk melindungi pengguna daripada risiko pembubaran semasa tempoh turun naik yang meningkat. Walau bagaimanapun, ini juga bermakna bahawa pengguna yang telah meminjam dana menggunakan stablecoin sebagai cagaran perlu mencari sumber cagaran alternatif atau risiko kedudukan mereka dibubarkan.

Keputusan untuk membekukan perdagangan stablecoin di Aave juga menyerlahkan kepentingan stablecoin yang semakin meningkat dalam ekosistem DeFi. Stablecoin direka untuk mengekalkan nilai yang stabil berbanding dengan mata wang atau aset tertentu, seperti dolar AS atau emas. Ia biasanya digunakan sebagai satu bentuk cagaran pada platform DeFi, membolehkan pengguna meminjam dan meminjamkan dana tanpa terdedah kepada turun naik mata wang kripto lain.

Walau bagaimanapun, seperti yang ditunjukkan oleh depegging USDC baru-baru ini, stablecoin tidak terlepas daripada turun naik harga. Ini boleh menimbulkan risiko kepada pengguna yang bergantung pada stablecoin sebagai cagaran, kerana penurunan nilai secara tiba-tiba boleh mencetuskan pembubaran dan mengakibatkan kehilangan dana. Keputusan Aave untuk membekukan dagangan stablecoin dan menetapkan nisbah LTV kepada sifar menyerlahkan keperluan untuk langkah pengurusan risiko yang lebih besar dalam ekosistem DeFi.

Kesimpulannya, keputusan Aave untuk membekukan dagangan stablecoin dan menetapkan nisbah LTV kepada sifar adalah tindak balas kepada turun naik harga baru-baru ini dalam pasaran stablecoin. Langkah ini direka bentuk untuk melindungi pengguna daripada risiko pembubaran semasa tempoh turun naik yang meningkat tetapi juga bermakna pengguna yang telah meminjam dana menggunakan stablecoin sebagai cagaran perlu mencari sumber cagaran alternatif. Keputusan ini menekankan kepentingan stablecoin dalam ekosistem DeFi dan keperluan untuk langkah pengurusan risiko yang berkesan untuk melindungi pengguna. Stablecoins memainkan peranan penting dalam DeFi dengan menyediakan aset stabil yang boleh digunakan sebagai cagaran untuk pinjaman dan aktiviti kewangan lain. Walau bagaimanapun, seperti yang ditunjukkan oleh keputusan Aave, stablecoin tidak terlepas daripada turun naik harga dan boleh menimbulkan risiko kepada pengguna jika nilainya tiba-tiba jatuh.

Untuk menangani risiko ini, platform DeFi seperti Aave perlu melaksanakan langkah pengurusan risiko yang berkesan yang boleh membantu melindungi pengguna daripada kesan ketidaktentuan pasaran. Ini termasuk menetapkan nisbah LTV yang sesuai yang mengimbangi keperluan cagaran dengan risiko pembubaran, serta memantau pasaran untuk tanda-tanda ketidakstabilan.

Sebagai tambahan kepada langkah pengurusan risiko, terdapat juga keperluan untuk ketelusan dan akauntabiliti yang lebih tinggi dalam ekosistem DeFi. Pengguna perlu boleh mempercayai bahawa platform yang mereka gunakan adalah selamat dan terjamin, dan bahawa dana mereka dilindungi daripada kecurian atau bentuk kerugian lain. Ini memerlukan pelaporan prestasi platform yang jelas dan telus, serta langkah keselamatan yang teguh untuk mencegah penggodaman dan bentuk serangan siber yang lain.

Secara keseluruhannya, keputusan baru-baru ini oleh Aave untuk membekukan dagangan stablecoin dan menetapkan nisbah LTV kepada sifar adalah peringatan tentang risiko yang berkaitan dengan stablecoin dalam ekosistem DeFi. Walaupun stablecoin boleh menyediakan aset yang stabil untuk cagaran, ia tidak kebal terhadap turun naik pasaran dan boleh menimbulkan risiko kepada pengguna. Untuk menangani risiko ini, platform DeFi mesti melaksanakan langkah pengurusan risiko yang berkesan dan memastikan ketelusan dan akauntabiliti dalam operasi mereka. Dengan berbuat demikian, mereka boleh membantu membina kepercayaan dan keyakinan dalam ekosistem DeFi dan menggalakkan pertumbuhan dan pembangunan berterusannya.