Mata wang kripto mengatasi inflasi - tetapi aset tradisional tidak

Selain daripada membawa dunia terhenti, pandemik 2020 membawa program rangsangan fiskal terbesar yang pernah dilihat.

Dua daripada bank pusat terbesar di dunia — Rizab Persekutuan AS dan Bank Pusat Eropah (ECB) — menyaksikan kunci kira-kira mereka dua kali ganda dalam masa kurang setahun. Rizab Persekutuan meningkatkan kunci kira-kira daripada lebih $4 trilion pada akhir 2019, kepada lebih $8.7 trilion pada akhir 2020.

Bank Pusat Eropah meningkatkan kunci kira-kira daripada $5 trilion kepada lebih $9 trilion dalam setahun. Sementara itu, Bank of Japan lebih konservatif dengan kunci kira-kiranya, menambah sekitar $1.5 trilion dalam setahun untuk mencapai jumlah hampir $7 trilion pada 2021.

Program rangsangan yang tidak pernah berlaku sebelum ini telah mengakibatkan inflasi berleluasa yang masih belum mencapai kemuncaknya. Indeks harga pengguna di seluruh dunia telah meningkat secara berterusan sejak 2020 dan telah meningkat pada suku kedua 2022.

Untuk mengekang kenaikan CPI, bank pusat di seluruh dunia berlumba-lumba untuk meningkatkan kadar faedah dan menjadikan pinjaman lebih mahal. Sejak awal tahun 2022, inflasi di AS telah meningkat pada kadar yang membimbangkan, Rizab Persekutuan telah memulakan kadar kenaikan kadar faedah terpantas dalam sejarah moden.

Melihat kepada kenaikan CPI satu digit di AS gagal menunjukkan betapa agresifnya inflasi sebenarnya. Sejak 2020, banyak komoditi telah mengalami peningkatan tiga angka, dengan gas menyaksikan kenaikan harganya lebih daripada 233% dalam masa dua tahun. Harga gandum, jagung dan kapas meningkat lebih 100% setiap satu.

Aset kewangan tradisional juga telah menyaksikan beberapa tahun yang sangat tidak menentu.

Nasdaq dan S&P 500 berjaya mencatatkan pertumbuhan sederhana yang lebih kurang sejajar dengan inflasi pada tahun lalu, dengan yang pertama meningkat sebanyak 27.6% dan yang kedua meningkat sebanyak 28%.

Emas menyaksikan tahun yang agak mendatar, hanya berkembang 7.23% sejak 2020.

Bon Perbendaharaan AS jangka panjang telah menyaksikan nilainya menurun lebih daripada 39% sejak Januari 2020, menunjukkan pelabur telah hilang keyakinan terhadap bon kerajaan 20+ tahun.

Sebaliknya, industri crypto dan syarikat yang beroperasi di dalamnya bukan sahaja mengatasi inflasi tetapi meninggalkan hampir semua aset tradisional dalam debu.

Ethereum and Bitcoin telah meningkat hampir 496.15% dan 107.02% masing-masing sejak Januari 2020.

Marathon Digital, salah satu pelombong Bitcoin dagangan awam terbesar, menyaksikan peningkatan sahamnya sebanyak 302.81%, manakala Tesla dihargai hampir 170% dalam tempoh yang sama.

Syarikat kripto dan syarikat berkaitan kripto besar lain juga dihargai — Michael Saylor Strategi Mikro meningkat lebih 20%, manakala Silvergate menyaksikan sahamnya meningkat hampir 10%.

Walau bagaimanapun, industri kripto juga menyaksikan beberapa kerugian. ARK Innovation ETF, penjejakan dana Cathie Wood's Ark Melabur, jatuh lebih% 40 dalam dua tahun.

Dataran, Jack Dorsey syarikat teknologi kewangan, mencatatkan kerugian sebanyak 18.32%.

Grayscale's Kepercayaan Bitcoin hampir hilang 50% daripada nilainya berbanding NAV Bitcoin sejak 2020. Sebelum wabak, GBTC berdagang pada premium 20% kepada harga pasaran Bitcoin.