Grayscale mempertimbangkan pembelian balik GBTC jika ia kehilangan tuntutan mahkamah SEC

Pelaburan Skala Kelabu telah dimaklumkan pelabur pelan luar jangka untuk menyampaikan sedikit modal kepada pemegang saham GBTC ⏤ walaupun ia kehilangan rayuan terhadap keputusan SEC untuk menyekat GBTC daripada bertukar menjadi spot bitcoin ETF. Skala kelabu mungkin memulakan pembelian balik saham 20%.

Semua pemohon spot bitcoin ETF sejak 2014 telah gagal menangani kerentanan harga bitcoin terhadap manipulasi pasaran oleh bursa luar pesisir yang tidak terkawal. Sesungguhnya, tidak ada yang lebih jelas menggambarkan kelemahan pasaran bitcoin terhadap penipuan dan manipulasi tanpa pengawasan daripada FTX — yang adalah pernah menjadi pertukaran kedua terbesar bitcoin.

Grayscale merancang untuk menukar Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) kepada ETF. Walau bagaimanapun, SEC menafikan permohonan itu, memetik banyak kekurangan.

• Firma itu dicabar keputusan di Mahkamah Rayuan AS untuk Litar Daerah Columbia.
• Ia meminta mahkamah mengosongkan keputusan SEC dalam a ringkas undang-undang difailkan pada 11 Oktober 2022.
• Ia mendakwa bahawa SEC melanggar Akta Prosedur Pentadbirannya sendiri dengan meluluskan beberapa ETF derivatif aset digital tetapi menolak ETF spot. 

SEC menolak Skala Kelabu dalam a ringkas undang-undang, mengatakan bahawa ETF adalah harga pada niaga hadapan bitcoin yang berdagang di Chicago Mercantile Exchange, yang dikawal oleh Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC).

Langkah seterusnya untuk pembelian balik Grayscale dan pertempuran dengan SEC

Grayscale mempunyai masa sehingga 13 Januari untuk memfailkan jawapan kepada penyangkalan SEC. Mahkamah kemudian menetapkan 3 Februari sebagai tarikh akhir untuk taklimat akhir. Akhirnya, ia akan mendengar hujah lisan dan berpotensi membuat keputusan pada ketika itu, atau maju ke arah prosiding selanjutnya.

Grayscale melahirkan keyakinan bahawa panel tiga hakim Mahkamah Rayuan akan membuat keputusan memihak kepada mereka. Walau bagaimanapun, walaupun ia kalah, Grayscale kini telah mencadangkan pembelian semula sehingga 20% daripada saham GBTC tertunggak. Cadangan itu menyediakan alternatif kepada penciptaan saham dan mekanisme penebusan yang dimungkinkan oleh ETF.

Pelan Grayscale untuk pembelian balik GBTC memerlukan kelulusan daripada pemegang saham dan SEC. Ketua Pegawai Eksekutif Grayscale Michael Sonnenshein menyatakan kebimbangan mengenai mewujudkan pelan pembelian balik yang memenuhi keperluan SEC.

"SEC mungkin tidak memberikan pelepasan ini, yang mana GBTC tidak akan dapat meneruskan tawaran tender sedemikian," akuinya.

Baca lebih lanjut: Grayscale Bitcoin Trust dan kaitannya dengan krisis crypto

Pembelian balik GBTC diumumkan lagi -46% diskaun kepada NAB berterusan

Saham GBTC baru-baru ini didagangkan pada diskaun sebanyak -50% daripada nilai aset bersih (NAB). Pada masa akhbar, ia berada pada -46%. Sesetengah firma pelaburan seperti ARK Invest melihat diskaun sebagai peluang membeli manakala yang lain menyatakan kebimbangan mengenai kesihatan kewangan syarikat induk Grayscale, Kumpulan Mata Wang Digital (DCG).

Satu lagi syarikat dalam portfolio DCG, Genesis Global Capital, telah terjejas teruk oleh kebankrapan Terraform Labs, Three Arrows Capital dan FTX. Syarikat induk DCG perlu menyerap kerugian kira-kira $1.2 bilion bahawa Three Arrows Capital terhutang kepada Genesis Global Capital apabila Three Arrows Capital memfailkan kebankrapan.

Dalam suratnya kepada pelabur, Ketua Pegawai Eksekutif Grayscale Michael Sonnenshein mengakui situasi Genesis Global Capital namun menafikan bahawa ia menjejaskan bitcoin GBTC. Beliau berkata DCG dan Genesis "bukan rakan niaga atau penyedia perkhidmatan untuk GBTC atau mana-mana produk kami yang lain, dan oleh itu, tidak menjejaskan operasi produk kami."

Pada 6 Disember 2022, ahli gabungan penasihat pelaburan bernama Fir Tree Capital Management LP difailkan tuntutan mahkamah terhadap Grayscale, mendakwa bahawa Grayscale gagal mengeluarkan maklumat tentang kecairan dana dan kos operasi. Ahli gabungan juga mendakwa bahawa Grayscale mempunyai konflik, struktur pengurusan yang dikawal oleh orang dalam. Ketua Pegawai Eksekutif Grayscale tidak menangani tuntutan mahkamah dalam suratnya kepada pelabur.

Baca lebih lanjut: Saman memberi tekanan kepada Grayscale untuk membuka buku GBTC

GBTC pada masa ini tidak mempunyai program penebusan untuk bitcoin yang dipegangnya sebagai amanah. Penyelesaian sebelumnya dengan SEC datang dengan keputusan bahawa pilihan penebusan Peraturan M sebelum ini melanggar peraturan SEC mengenai manipulasi pasaran.

Untuk berita lebih lanjut, ikuti kami di Twitter and berita Google atau dengar podcast penyiasatan kami Diinovasi: Blockchain City.