Data Stablecoin menunjukkan 'selera makan sihat' daripada kenaikan harga dan kemungkinan rali Bitcoin kepada $25K

Bitcoin (BTC) meningkat 11% antara 20 Januari dan 21 Januari, mencapai paras $23,000 dan memusnahkan jangkaan beruang untuk penarikan semula kepada $20,000. Lebih ketara ialah langkah itu membawa permintaan daripada pelabur runcit yang berpangkalan di Asia, menurut data daripada penunjuk premium stablecoin utama.

Peniaga harus ambil perhatian bahawa indeks Nasdaq 100 yang berteknologi tinggi juga meningkat 5.1% antara 20 Januari dan 23 Januari, didorong oleh harapan pelabur di China membuka semula perniagaan selepas penutupan COVID-19 dan data ekonomi yang lebih lemah daripada jangkaan dalam AS dan Zon Euro.

Satu lagi maklumat kenaikan harga datang pada 20 Januari selepas Gabenor Rizab Persekutuan AS Christopher Waller mengukuhkan jangkaan pasaran kenaikan kadar faedah 25 mata asas pada Februari. Segelintir syarikat wajaran tinggi dijangka melaporkan pendapatan suku tahunan terkini mereka minggu ini untuk menyelesaikan teka-teki, termasuk Microsoft, IBM, Visa, Tesla dan Mastercard.

Pada dasarnya, bank pusat itu menyasarkan untuk "pendaratan lembut", atau kemerosotan ekonomi terkawal, dengan pembukaan pekerjaan yang lebih sedikit dan inflasi yang lebih rendah. Walau bagaimanapun, jika syarikat bergelut dengan kunci kira-kira mereka disebabkan peningkatan kos modal, pendapatan cenderung menurun dan akhirnya pemberhentian akan jauh lebih tinggi daripada yang dijangkakan.

Pada 23 Januari, firma analisis rantaian Glassnode menunjukkan bahawa pelabur Bitcoin jangka panjang memegang jawatan yang kalah selama lebih setahun, jadi mereka berkemungkinan lebih berdaya tahan terhadap pergerakan harga buruk pada masa hadapan.

Mari lihat metrik derivatif untuk lebih memahami cara pedagang profesional diletakkan dalam keadaan pasaran semasa.

Premium stablecoin berasaskan Asia menghampiri kawasan FOMO

Syiling USD (USDC) premium ialah tolok yang baik bagi permintaan peniaga runcit kripto yang berpangkalan di China. Ia mengukur perbezaan antara perdagangan peer-to-peer yang berpangkalan di China dan dolar Amerika Syarikat.

Permintaan belian yang berlebihan cenderung untuk menekan penunjuk melebihi nilai saksama pada 103%, dan semasa pasaran menurun, tawaran pasaran stablecoin dibanjiri, menyebabkan diskaun 4% atau lebih tinggi.

Pada masa ini, premium USDC berada pada 103.5%, meningkat daripada 98.7% pada 19 Januari, menandakan permintaan yang lebih tinggi untuk pembelian stablecoin daripada pelabur Asia. Pergerakan itu bertepatan dengan keuntungan harian Bitcoin sebanyak 11% pada 20 Januari dan menunjukkan FOMO sederhana oleh peniaga runcit apabila harga BTC menghampiri $23,000.

Pedagang pro tidak begitu teruja selepas keuntungan baru-baru ini

Metrik panjang-ke-pendek tidak termasuk luaran yang mungkin telah memberi kesan semata-mata kepada pasaran stablecoin. Ia juga mengumpul data daripada kedudukan pelanggan pertukaran serta-merta, kontrak niaga hadapan kekal dan suku tahunan, sekali gus menawarkan maklumat yang lebih baik tentang kedudukan pedagang profesional.

Terdapat percanggahan metodologi sekali-sekala antara pertukaran yang berbeza, jadi pembaca harus memantau perubahan dan bukannya angka mutlak.

Trend pertama yang dapat dilihat ialah pedagang terkemuka Huobi dan Binance sangat ragu-ragu terhadap rali baru-baru ini. Ikan paus dan pembuat pasaran tersebut tidak mengubah paras panjang ke pendek mereka sepanjang minggu lepas, bermakna mereka tidak yakin untuk membeli melebihi $20,500, tetapi mereka tidak bersedia untuk membuka kedudukan jual (bear).

Menariknya, pedagang teratas di OKX mengurangkan belian bersih (bull) mereka sehingga 20 Jan tetapi secara drastik mengubah kedudukan mereka semasa fasa terkini kenaikan harga. Melihat kepada jangka masa yang lebih panjang iaitu tiga minggu, nisbah 1.05 panjang-ke-pendek semasa mereka kekal lebih rendah daripada 1.18 yang dilihat pada 7 Jan.

Berkaitan: Hari-hari terburuk pelombong Bitcoin mungkin telah berlalu, tetapi beberapa halangan utama kekal

Beruang pemalu, memberikan peluang terbaik untuk larian lembu jantan

Premium stablecoin 3.5% di Asia menunjukkan selera yang lebih tinggi daripada peniaga runcit. Selain itu, penunjuk panjang ke pendek pedagang teratas menunjukkan tiada peningkatan permintaan daripada seluar pendek walaupun Bitcoin mencapai tahap tertinggi sejak Ogos.

Tambahan pula, $335 juta pembubaran Pendek kata (bear) Kontrak hadapan BTC antara 19 Januari dan 20 Januari memberi isyarat bahawa penjual terus menggunakan leveraj yang berlebihan, menyediakan ribut yang sempurna untuk satu lagi tahap kenaikan harga.

Malangnya, harga Bitcoin terus sangat bergantung kepada prestasi pasaran saham. Memandangkan betapa berdaya tahannya BTC semasa ketidaktentuan mengenai kebankrapan Modal Kejadian Kumpulan Mata Wang Digital, kemungkinan memihak kepada rali ke arah $24,000 atau $25,000.