Strategi saham ini menarik banyak wang. Berikut ialah 10 pilihan teratasnya.

Mari kita mulakan dengan empat set jumlah pulangan (dengan dividen dilaburkan semula) untuk Cash Cows ETF terhadap ETF yang menjejaki penanda arasnya, Indeks Nilai Russell 1000
RLV,
-0.07%,
dan S&P 500
SPX,
+ 0.14%.

ETF	Ticker	5 tahun hingga 7 Mac	2023 hingga 7 Mac	2022	5 tahun hingga 2021
Pacer US Cash Cows 100 ETF	COWZ,	78%	3%	0%	113%
Nilai ETF iShares Russell 1000	IWD, -0.04%	40%	1%	-8%	68%
SPDR S&P 500 ETF Amanah	Pengintip, + 0.16%	59%	4%	-18%	132%
Sumber: FactSet

ETF Cash Cows telah menjadi prestasi terbaik sepanjang lima tahun yang lalu. Anda dapat melihat bahawa ia bertahan dengan sangat baik semasa pasaran beruang 2022 — dan selama lima tahun hingga 2021, apabila kadar faedah kekal sangat rendah dan kecairan dinaikkan, dana mengatasi prestasi iShares Russell 1000 Value ETF
IWD,
-0.04%
tetapi mengekori SPDR S&P 500 ETF Trust
Pengintip,
+ 0.16%.

Cash Cows mempunyai $12.9 bilion dalam aset di bawah pengurusan. Itu meningkat daripada $2.6 bilion setahun yang lalu.

O'Hara berkata apabila ETF dilancarkan pada 2016 dan selama beberapa tahun selepas itu, penilaian saham berbanding pendapatan berada pada tahap yang sangat tinggi. Idea untuk Cash Cows adalah untuk mengenal pasti saham bernilai dengan cara yang lebih sesuai dengan dunia moden.

Secara tradisinya, stok diletakkan dalam kem "nilai" jika mereka berdagang rendah berbanding nilai buku. Tetapi O'Hara dan rakan-rakannya di Pacer percaya langkah ini tidak berfungsi dengan baik, "kerana sebahagian besar nilai pasaran saham hari ini adalah berdasarkan aset tidak ketara dan bukan aset ketara," katanya.

Dia memetik syarikat induk Google Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 0.42%
sebagai contoh: Nilai pasaran syarikat adalah “berdasarkan fakta bahawa mereka mendominasi carian dan memikirkan cara untuk menguasainya. Itu tidak ketara,” katanya.

Indeks pasaran saham yang luas ditimbang oleh permodalan pasaran, jadi nama teknologi terbesar didominasi semasa pasaran kenaikan didorong kecairan. Malah pada hari ini, lima syarikat terbesar yang dipegang oleh SPDR S&P 500 ETF Trust — Apple Inc.
AAPL,
+ 0.84%,
Microsoft Corp.
MSFT,
-0.18%,
Alphabet Inc., Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 0.40%
dan Nvidia Corp.
NVDA,
+ 3.83%
— membentuk 20% daripada portfolio.

“Adalah masuk akal, apabila anda berfikir tentang perubahan dalam ekonomi daripada pembuatan kepada penggunaan, teknologi, jenama, ekonomi berasaskan kesihatan — perkara-perkara itu berkembang maju pada barangan tidak ketara,” kata O'Hara.

Bagi Lembu Tunai, pendekatan pemilihan saham berasaskan peraturan adalah berdasarkan hasil aliran tunai bebas yang mengekori. Aliran tunai percuma syarikat ialah baki aliran tunai selepas perbelanjaan modal. Ini adalah wang yang boleh digunakan untuk membayar dividen, membeli semula saham atau berkembang secara organik atau melalui pemerolehan, atau untuk tujuan korporat lain.

Hasil aliran tunai bebas syarikat yang mengekori ialah jumlah aliran tunai percuma sesaham untuk empat suku yang dilaporkan lepas, dibahagikan dengan harga saham semasa.

Portfolio Cash Cows disusun semula dan diimbangi semula setiap suku tahun. Skrin bermula dengan Indeks Russell 1000 penuh
RUI,
+ 0.13%
daripada syarikat terbesar yang disenaraikan secara terbuka di AS Kemudian semua saham kewangan dikeluarkan, kerana hasil aliran tunai bebas biasanya tidak tersedia untuk industri. Kemudian terdapat skrin hadapan untuk mengalih keluar mana-mana syarikat yang dijangka mencatatkan sebarang kerugian bersih suku tahunan dalam tempoh dua tahun berikutnya.

Stok yang selebihnya kemudiannya disenaraikan dengan mengekori hasil aliran tunai bebas, dan 100 teratas membuat senarai akhir. Ini ditimbang oleh hasil aliran tunai bebas, dengan wajaran maksimum 2% untuk mana-mana stok.

O'Hara berkata hasil aliran tunai bebas boleh menjadi "peramal yang hebat tentang apa yang berlaku dalam kitaran ekonomi."

Malah sebelum syarikat teknologi besar memberi isyarat kadar pertumbuhan yang lebih perlahan, portfolio Cash Cows telah menjauhkan diri daripada saham teknologi, manakala syarikat dalam sektor tenaga, perindustrian, bahan dan penjagaan kesihatan telah "berpusing," katanya.

Di samping mengenal pasti saham terkurang nilai dan bergerak dengan arah aliran ekonomi yang luas, penyaringan saham jenis ini boleh menunjukkan masalah di hadapan jika hasil aliran tunai bebas syarikat merosot atau jika penganalisis menjangkakan kerugian bersih di hadapan. Contohnya, Cash Cows memegang saham Intel Corp.
INTC,
+ 1.76%
dari September 2020 hingga Disember 2021. Intel mengurangkan dividennya sebanyak 66% bulan lepas.

Berikut ialah 10 pegangan teratas dana setakat 8 Mac. Ada yang mempunyai wajaran melebihi 2% kerana kenaikan harga saham sejak kali terakhir dana diimbangi semula pada bulan Disember.

Klik pada ticker untuk maklumat lanjut tentang setiap syarikat atau ETF.

Baca Panduan terperinci Tomi Kilgore tentang kekayaan maklumat yang tersedia secara percuma di halaman petikan MarketWatch.

Pacer juga telah menggunakan strategi Cash Cows kepada kumpulan saham lain, termasuk Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF
anak lembu,
+ 0.36%
dan ETF Pacer Global Cash Cows Dividend
GCOW,
+ 0.33%.

Jangan ketinggalan: 20 saham penjana pendapatan yang angka itu boleh menjadi Aristokrat Dividen elit