Warren Buffett dan Berkshire Hathaway sekali lagi mengatasi prestasi pasaran saham. Apple adalah satu sebab besar tetapi 10 saham lain ini juga membantu

Para penentang mempunyai detik-detik mereka. Lagipun, selama lima tahun hingga 2019 — sebelum rangsangan fiskal dan monetari sebagai tindak balas kepada pasaran kewangan yang diputarbelitkan pandemik — saham Kelas B Berkshire Hathaway
BRK.B,
-0.32%
meningkat 51%, manakala Purata Perindustrian Dow Jones
DJIA,
+ 0.19%
mengembalikan 81% dan penanda aras Indeks S&P 500
SPX,
+ 0.21%
mengembalikan 74%, dengan dividen dilaburkan semula. (Berkshire Hathaway tidak membayar dividen.)

Selama lima tahun hingga 2020 — tahun yang menakjubkan untuk saham teknologi — saham Kelas B Berkshire meningkat 76%, manakala Dow kembali 98% dan S&P 500 kembali 103%.

Sekarang lihat carta lima tahun yang menunjukkan pulangan untuk ketiga-tiganya hingga 26 April 2022:

Berkshire mendahului selama lima tahun. Tetapi satu petikan lima tahun tidak menceritakan keseluruhannya. Berikut ialah dua jadual yang menunjukkan pulangan untuk ketiga-tiga untuk pelbagai tempoh.

Pertama, jumlah pulangan sehingga 22 April:

	Jumlah pulangan - 2022 hingga 26 April	Jumlah pulangan - 3 tahun	Jumlah pulangan - 5 tahun	Jumlah pulangan - 10 tahun	Jumlah pulangan - 15 tahun	Jumlah pulangan - 20 tahun
Berkshire Hathaway Inc. Kelas B	11%	54%	97%	311%	356%	611%
Purata Perindustrian Dow Jones	-8%	34%	77%	219%	269%	446%
S & P 500	-12%	49%	91%	263%	279%	477%
Sumber: FactSet

Dan kini purata pulangan tahunan untuk pelbagai bilangan tahun hingga 22 April:

Pulangan Berkshire telah mengatasi pulangan Dow dan S&P 500 untuk semua tempoh yang ditunjukkan di atas, begitu ketara sekali untuk tempoh yang lebih lama.

Mempunyai 2022 yang baik sementara pasaran luas telah menurun, sudah tentu, bahagian penting dalam cerita.

Satu kritikan terhadap pendekatan Buffett — terutamanya semasa tempoh saham Berkshire berprestasi rendah dalam pasaran luas — adalah ketidakupayaan untuk membuat pemerolehan baharu yang “cukup besar untuk menggerakkan jarum,” kerana Berkshire Hathaway adalah sebuah konglomerat yang besar. Permodalan pasarannya ialah kira-kira $733 bilion.

Tetapi Buffett menerangkan kelebihan syarikat itu dalam surat tahunannya kepada para pemegang saham, termasuk "terapung" daripada perniagaan insurans terasnya dan tahap aliran tunai percuma yang tinggi yang dia dan rakan-rakannya telah tekankan semasa membuat pengambilalihan selama beberapa dekad.

Anda boleh membaca surat tahunan Buffett disini, dan ia memberi pengajaran kepada mana-mana pelabur yang mengikuti sebarang gaya. Dia juga mengakui melakukan kesilapan, termasuk membeli perniagaan yang ternyata "marginal," seperti yang ditulisnya dalam Surat 2021 diterbitkan pada bulan Februari.

Tiada sesiapa yang sempurna. Tetapi anda boleh lihat di atas bahawa gaya pelaburan yang terlalu konservatif dalam dunia berteknologi tinggi boleh berlaku dalam tempoh yang panjang yang merangkumi kitaran ekonomi yang baik dan buruk. Dan anda juga harus ingat bahawa tidak kira apa teknologi baharu yang muncul, orang ramai dan perniagaan masih memerlukan insurans.

Portfolio pelaburan Berkshire

Syarikat dagangan awam yang melabur dalam saham biasa syarikat lain, tetapi tidak memasukkan perniagaan tersebut ke dalam penyata kewangan mereka sendiri, dikehendaki oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa untuk melaporkan pegangan saham mereka dalam tempoh 45 hari selepas setiap suku tahun fiskal. Ini dikenali sebagai pemfailan 13F. 13F terbaru Berkshire telah difailkan pada 14 Feb dan pegangan tersenarai pada 31 Dis.

Sejak itu, Berkshire telah membina kedudukan 14.6%. dalam Occidental Petroleum Corp
OXY,
+ 1.40%
saham biasa.

Untuk sebahagian besar, maklumat portfolio saham Berkshire Hathaway yang tersedia adalah pada 31 Dis. Jadi senarai berikut adalah pada tarikh tersebut. Berkshire aktif, menambah dan memangkas pelbagai kedudukan dalam mana-mana satu suku.

Menurut Berkshire pemfailan 13F terkini, syarikat itu memegang 42 saham biasa dengan nilai pasaran gabungan $330.9 bilion, menurut maklumat harga saham yang disediakan oleh FactSet. Nilai 5.4% kepentingan Berkshire dalam saham Apple Inc. ialah $157.5 bilion, atau 48% daripada jumlah portfolio.

Berikut ialah 11 saham yang mana pegangan Berkshire bernilai sekurang-kurangnya $4 bilion pada 31 Disember:

Klik di petak untuk maklumat lebih lanjut mengenai setiap syarikat.

Anda juga perlu membaca Panduan terperinci Tomi Kilgore untuk kekayaan maklumat secara percuma di halaman petikan MarketWatch.

Jangan ketinggalan: Saham Aristocrat Dividen boleh membantu anda mendahului inflasi. 15 ini mengambil hadiah utama untuk meningkatkan pembayaran.